聪明资金提前布局 这个行业将迎戴维斯双击？

　　11月15日，有色金属板块全天震荡走高，截至收盘涨幅近2%。新锐股份大涨6%，鑫铂股份、和胜股份、华峰铝业、悦安新材等涨逾5%，明泰铝业、银邦股份、隆达股份等涨超4%，板块内个股普涨。消息面上，工信部、国家发改委、生态环境部三部门印发有色金属行业碳达峰实施方案。

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《有色金属行业碳达峰实施方案》

　　工业和信息化部、发展改革委、生态环境部三部门联合印发《有色金属行业碳达峰实施方案》。《实施方案》围绕优化冶炼产能规模、调整优化产业结构、强化技术节能降碳、推进清洁能源替代、建设绿色制造体系5个方面提出13项重点任务。

　　据工信部发布的《有色金属行业碳达峰实施方案》解读，“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低，再生金属供应占比达到24%以上；“十五五”期间，有色金属行业用能结构大幅改善，电解铝使用可再生能源比例达到30%以上，绿色低碳、循环发展的产业体系基本建立。

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北向资金提前加仓有色

　　实际上，在《实施方案》公布前，“聪明资金”就已经盯上了有色行业，从资金流向来看，北向资金近期大幅加仓有色。据东方财富Choice数据，上周北上资金合计净流入54亿元，有色金属、家用电器和银行净流入居前，分别流入48.49亿元、25.54亿元和20.03亿元，有色金属成为上周最受北向资金青睐的行业。

数据来源：太平洋证券研究院

　　市场人士分析表示，北上资金增持有色行业或对应期货价格回升。上周美元回落致大宗商品价格大幅反弹，铜、铝、金等有色金属均有显著涨幅，多个金属期货价格底部回升，如沪铜伦铜周涨幅均在5%以上，沪金及纽约金周涨幅也在4%以上。

　　时间进入本周，北向资金“加仓”态度依旧坚定，据东方财富Choice数据，截至11月14日收盘，北向资金全天净流入166.02亿元，创今年以来单日净流入新高，增持有色金属行业3.39亿元。从沪深港通十大成交股来看，北向资金净流入有色行业白马股紫金矿业1.7亿元，净流入亿纬锂能2775万元。

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有色金属将迎“戴维斯双击”？

　　民生证券有色团队表示，美国通胀低于预期，联储货币收紧压力缓解；金属库存处于历史低位，随着冬季环保限产，春节前补库，防疫新政出炉，需求边际增强，供需改善推动金属价格上行，金属价格迎来“双击”：

　　铜方面，宏观方面，10月美国通胀低于预期，美联储将放缓加息步伐，提振铜价上行；供应端，智利、秘鲁铜矿供应扰动仍在，影响矿山产量释放，此外全球铜库存处于历史低位，对供需调节作用大幅削弱；上周五，国家疫情新政发布，提振市场信心，需求将边际加强，货币、基本面共振下，铜价大幅上涨。

　　铝方面，供应端，12月枯水期将近，云南、四川电力供应将面临挑战，电解铝产能或受限，北方电解铝亏损持续，冬季环保趋严背景下，电解铝供应继续下降；需求端，下游开工率回升，库存持续下降，国内疫情新政，市场信心增强，同时房地产预期改善，电解铝需求向好，铝价将持续上行。

　　通胀见顶预期下，美联储加息节奏或将放缓，美元走弱，金价上涨动力增强。10月美国总体CPI、核心CPI增速均低于市场预期，美联储加息节奏将放缓，美元指数大幅减弱，提供金价上行动力。此外俄乌冲突持续，地缘政治风险下，全球经济或将持续高通胀，购金避险需求愈发强烈，黄金或将开启历史级行情。

（文章来源：东方财富研究中心）